Significado de Venta en Corto... Objetivo, Ventajas, Desventajas y Riesgos

La venta en corto es una técnica de inversión en la que se realiza una orden de venta de acciones sin poseerlas aún, con la intención de comprarlas más tarde y devolverlas. Se utiliza cuando se espera que el precio de las acciones disminuya. A través de una orden de venta en corto, el inversor puede obtener beneficios si el precio de la acción baja. Sin embargo, si el precio de las acciones sube, el inversor sufrirá pérdidas.

¿Cuál es el objetivo de la venta en corto?

El objetivo de la venta en corto es realizar una transacción con la expectativa de que el precio de las acciones disminuya en el futuro en comparación con el precio actual. Después de vender las acciones, se obtienen beneficios al comprarlas más tarde y devolverlas. Esta es una de las formas de obtener beneficios en el mercado de valores incluso en un mercado bajista.

Por ejemplo, una persona llamada A predice que las acciones de una empresa (a) que cotizan a 10.000 wones van a bajar de precio y se las vende a una persona llamada B por 10.000 wones. Una semana después, el precio de las acciones (a) baja a 5.000 wones, por lo que A las compra a 5.000 wones y se las devuelve a B. A ha ganado 5.000 wones al vender a 10.000 wones y comprar a 5.000 wones para devolverlas. Esta es la esencia de la venta en corto: vender acciones que no se poseen y comprarlas más tarde para devolverlas. Este es el concepto básico de la venta en corto.

¿Significa que se gana dinero siempre con la venta en corto?

El precio de las acciones puede subir o bajar. Si el precio baja como se predijo, se ganará dinero, pero si sube, se perderá dinero. ¿Qué pasa si se vendieron a 10.000 wones y el precio sube a 15.000 wones? No sólo se perderían 5.000 wones, sino que las pérdidas serían aún mayores si se incluyen las comisiones. ¿Entonces, se puede esperar a que baje el precio? Seguro que muchos se lo habrán preguntado. Al igual que con el dinero, cuando se toman prestadas acciones, se establece un plazo. Si no se devuelven dentro del plazo, se incurre en penalizaciones, como el pago de intereses.

¿Cuál es la diferencia entre la venta en corto y la venta en corto sin cobertura?

La venta en corto sin cobertura se refiere a la realización de una orden de venta en corto sin haber tomado prestadas las acciones previamente. Generalmente, esto está prohibido o estrictamente regulado debido a su capacidad para desestabilizar el mercado. La mayoría de los países prohíben la venta en corto sin cobertura. Por otro lado, la venta en corto con cobertura implica tomar prestadas las acciones primero, venderlas y luego comprarlas para devolverlas más tarde.

¿Cuál es la relación entre la venta en corto y el mercado de valores?

La venta en corto es una de las diversas estrategias de inversión que se utilizan en el mercado de valores. El mercado de valores ofrece a los inversores una variedad de oportunidades, y la venta en corto es una herramienta que permite a los inversores que anticipan una caída en el precio de las acciones obtener beneficios.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la venta en corto?

(1) Ventajas de la venta en corto

● Mejora de la eficiencia del mercado de valores

El precio de las acciones se determina por el equilibrio entre la oferta y la demanda. Al permitir la venta en corto, las opiniones de los inversores que creen que el precio de las acciones subirá y los que creen que bajará se reflejan más rápidamente en el mercado. Esto contribuye a mejorar la eficiencia del mercado de valores.

● Aumento de la liquidez del mercado de valores

Si la venta en corto es posible, es más fácil reflejar las opiniones de venta, lo que facilita la concreción de las transacciones. Esto contribuye a aumentar la liquidez del mercado de valores.

● Mejora de la continuidad de los precios

Gracias a la venta en corto, las transacciones se producen con mayor frecuencia y la información se refleja más rápidamente, lo que mejora la continuidad del precio de las acciones, es decir, los cambios de precios son graduales.

● Poner de manifiesto las políticas de gestión negativas

La venta en corto puede revelar las políticas de gestión negativas de una empresa y hacer que sufra desventajas en términos de precio de las acciones y condiciones de préstamo, lo que lleva a los responsables de la gestión a asumir sus responsabilidades. Esto contribuye a aumentar la transparencia de las empresas y a promover una gestión sana.

● Ayuda a la cobertura

La venta en corto permite obtener beneficios incluso en un mercado bajista, lo que permite a los inversores controlar la dirección y la volatilidad de sus beneficios.

(2) Desventajas de la venta en corto

● Riesgo de incumplimiento

Dado que implica tomar prestadas acciones y devolverlas más tarde, si el precio de las acciones sube más de lo esperado, se pueden sufrir grandes pérdidas.

● Problemas éticos

Algunos vendedores en corto pueden intentar bajar el precio de las acciones difundiendo intencionadamente rumores o información negativa, lo que plantea problemas éticos.

● Incentivos negativos para la gestión

Si la venta en corto se basa en rumores inexactos, los directivos pueden centrarse en la defensa del precio de las acciones y descuidar la gestión real de la empresa.

● Sistema injusto

Los defectos del sistema de venta en corto pueden ser explotados, lo que puede llevar a un uso injusto de la venta en corto.

● Las pérdidas no tienen límite

Las pérdidas derivadas de la venta en corto son teóricamente ilimitadas, y si el precio de las acciones supera con creces las expectativas, se pueden sufrir pérdidas infinitas.

● Regulación deficiente

El sistema de venta en corto de Corea es deficiente en comparación con los países desarrollados, ya que no requiere un depósito, no hay límite de tiempo para la venta en corto y el proceso de venta en corto no está completamente informatizado, lo que puede dar lugar a injusticias.

5. Uso de la venta en corto

(1) Generación de ingresos

Cuando se espera que el precio de las acciones baje, se pueden obtener beneficios a través de la venta en corto. De hecho, muchos inversores en el extranjero utilizan esta técnica. Investigan a fondo una acción para calcular su precio justo y obtener beneficios. Invertir en empresas sobrevaloradas es difícil de rentabilizar, por lo que la venta en corto es útil.

(2) Gestión de cartera

La venta en corto se puede utilizar para gestionar el riesgo de una cartera. Si se desea asegurar los beneficios y no se quiere vender las acciones, se puede mantener la posición de compra y, al mismo tiempo, establecer una posición de venta. Esta es una forma de obtener beneficios sin perder la propiedad, pero hay que tener en cuenta los impuestos y los costes de los intereses.

(3) Arbitraje

La venta en corto también se utiliza en el arbitraje. Los inversores extranjeros e institucionales también pueden vender en corto cuando compran futuros y venden acciones al contado. Esto permite realizar operaciones de arbitraje cuando el precio al contado es más bajo o más alto que el precio de los futuros (contango o backwardation).

(4) Uso de la información

Aunque no se realice una venta en corto, se pueden obtener beneficios utilizando los datos de la venta en corto. Esto se debe a que los operadores de venta en corto suelen tener más información que los inversores comunes. Por lo tanto, si no se está seguro de la dirección del precio de las acciones, se puede consultar la tendencia de la venta en corto para evitar acciones arriesgadas o decidir el momento de la venta.

(5) Contrato de préstamo de acciones

A través de un contrato de préstamo de acciones, se pueden prestar las acciones necesarias para la venta en corto y recibir intereses por ello. Sin embargo, los ingresos por intereses no son elevados. Además, los inversores a corto plazo tienen más probabilidades de sufrir pérdidas debido a las operaciones de venta en corto. Por lo tanto, este método es más adecuado para los inversores a largo plazo.

(6) Venta de futuros y fondos

También se pueden utilizar fondos y ETF que producen efectos similares a la venta de futuros. Recientemente, se han lanzado productos como fondos inversos y fondos inversos que amplifican los beneficios y las pérdidas.

6. Riesgos de la venta en corto

(1) Desequilibrio del mercado

"El mercado puede permanecer irracional durante más tiempo de lo que usted puede permanecer solvente." - John Maynard Keynes

Esto significa que, aunque se tenga la certeza de que el mercado se moverá en la dirección prevista, puede moverse en sentido contrario, lo que puede provocar pérdidas.

(2) Pérdidas ilimitadas

El beneficio máximo de la venta en corto es teóricamente del 100%, pero la pérdida máxima es ilimitada. Es necesario pagar intereses por tomar prestadas las acciones, y como se obtiene un beneficio por la diferencia de precios, la venta en corto puede volverse desfavorable con el tiempo.

(3) Dificultad para predecir a corto plazo

Predecir el precio de las acciones a corto plazo es difícil, y muchos inversores tienen dificultades para hacerlo. En el pasado, muchos inversores no han conseguido que el mercado se mueva como esperaban, lo que ha provocado pérdidas.

(4) Impacto de un mercado alcista

Incluso si una acción no es buena, tiende a subir cuando el mercado en general está en alza. La venta en corto conlleva un gran riesgo en un mercado alcista.

(5) Medidas de prohibición

En tiempos de crisis económica, los gobiernos pueden prohibir temporalmente la venta en corto. En este caso, puede ser difícil liquidar las posiciones de venta en corto, lo que puede provocar grandes pérdidas. La venta en corto es una estrategia que puede generar grandes beneficios junto con altos riesgos, pero es necesario tomar decisiones prudentes y recopilar suficiente información. En particular, es necesario tener precaución porque es difícil predecir a corto plazo. Además, es importante planificar específicamente la estrategia de venta en corto teniendo en cuenta el objetivo de inversión y el nivel de tolerancia al riesgo.